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好像相同差异一点都不小,中国际清算银行行基

文章作者:基金股票 上传时间:2019-09-04

  记者 张汉青 李保金 北京报道

  中国基金报记者 方丽

  近日,银行系“宝”类产品再添新丁。中国银行旗下的中银基金推出了中银活期宝货币基金。活期宝一经推出,规模迅速增长,这让中银基金公司隐然遭遇到“成长的烦恼”:中银活期宝推出后,客服呼入骤然增加了三倍,网上交易系统在高峰时段发生了临时拥堵。但是中银基金相关负责人表示,在客户激增的情况下,中银基金迅速启动了应急预案,确保活期宝申购等业务“正常、有序开展”。

  那些实现了T+0快速取现业务的货币基金,可以说是目前最炙手可热的现金管理工具。那么,这些收益相差不大、功能看起来也差不多的货币基金,是否真的无差别呢?细节里见分晓。

  “活期宝”推出挤爆系统 高峰时段交易拥堵

  中国基金报记者查阅全部90家基金公司官网和知名互联网网站,截至3月14日,已成立的90家基金公司中,有69家基金公司一共成立了180只货币基金(A、B类分开计算),其中39家基金公司推出了货币基金T+0快速取现业务,加上余额宝、微信理财通等触网产品,目前至少有46只产品可以实现T+0赎回货币基金。

  春节过后,中银基金公司再续公募基金闪电发行并成立的佳话。根据中银基金2月17日发布的公告,旗下中银活期宝货币型基金于2月14日正式成立,经历2月10日-12日3天时间的募集,该产品首募规模为3亿元。中银活期宝于2月18日开放日常申购、赎回及定期定额投资业务。

  这几十只表面差别不大的产品中,其实在申赎金额限制、服务时间、支持银行卡、投资门槛等多个方面,都有着不小的差异。投资者可以根据自己的需求来选择相应特点的货币基金,如果对取现金额要求较高的投资者,就可以选择不设赎回上限的融通现金宝;对支持银行卡要求较多的投资者,则可选择鹏华、银河、工银瑞信等公司旗下的基金。

  尽管面临诸多争议和口水仗,但作为互联网金融大家族成员的各类“宝宝”及其所挂钩的货币基金依然余热澎湃,而出身显贵的银行系宝类产品愈加热得烫手。其中,中银活期宝优势明显:相对于动辄5万元、10万元起步的银行理财产品,中银活期宝货币基金仅1元即可认申购,适合最广大的“草根”投资者;与一般的货币基金产品相比,中银活期宝货币基金每日分红,将每日收益转为基金份额,让投资者能利滚利、钱生钱;通过中国银行卡在网上直销平台申购该基金的投资者,还可以享受T+0赎回即时到账,零手续费的便捷服务。

  申赎金额上限

  中银活期宝的推出遂吸引了市场众多眼球,但也有投资者反映,申购等待时间较以往稍长。3月4日上午11时左右,记者尝试致电中银基金客服热线,经过三四次彩铃等待后终于接通了人工服务。

  申购:5000元PK无限制

  在接受记者采访的时候,公司相关负责人表示,新推出的中银活期宝基金首日七日年化收益率高达6.758%,在中银基金未开展大规模宣传的情况下,市场反响依旧热烈。中银基金客服呼入数量激增至平日四倍左右,出现了一定的等待时间,网上交易系统在交易高峰段发生了临时拥堵现象,中银基金及时通过提升网络带宽等措施进行了妥善解决。

  快速取现:200元PK无限制

  据介绍,为筹备中银活期宝基金,中银基金完成了自建TA系统(TransferAgent)建设,为中银活期宝基金提供及时、准确的基金登记结算服务。中银活期宝基金采用直销模式进行销售,客户目前仅可通过中银基金官网及中银基金直销中心进行购买。在中银活期宝基金推出前,中银基金对负责直销中心及网上直销的员工以及客服人员进行了系统培训,让直接面对客户的一线员工充分了解产品特性及业务规则。

  金额限制尤其是赎回金额限制是投资者最需要关心的问题之一,因为这直接影响资金使用。

  “T+0”招牌亮眼 领先大行“宝宝”阵营

  首先看申购金额的限制。46款可T+0赎回的基金产品中,各基金公司官网直销的货币基金日常申购设限比较少,除了少数有单日单个账户限购50万元之外,一般是在重要节假日,或者货币基金收益率较高引起资金追捧时,为了防止套利会对申购出现限制。不过这一般是某一段时间内的行为,而且主要是针对大额资金的机构投资者。

  实际上,从更大范围看,中银活期宝算不上新生事物。截至目前,已经有包括中行、民生、平安、广发、交行、工行、浦发在内的7家银行推出了类似余额宝的“活期宝”、“薪金宝”、“平安盈”等产品。

  从触网货币基金来看,不少都对申购金额设置上限。微信理财通单日单笔申购金额多在5000元至5万元之间;近期工行、农行下调余额宝转入限制,目前转入额度基本在5万元以内,少数低至1万元;百度百赚利滚利单日限购10万元,资金存量限额100万元;而平安盈单日限购1000万元。

  但是,由于可当天(T+0)快速赎回、即时到账,中银活期宝被业界称为工农中建四大行首只真正意义上的类“余额宝”产品。此前,工商银行携手工银瑞信基金推出薪金宝货币基金,虽然支持24小时购买和赎回,但赎回效率为T+1到账。另外,虽有消息称,建设银行也在筹备代销渠道T+0业务的上线,但与这家银行直接相关的类“余额宝”产品则“只闻楼梯响,不见人下来”。

  快速取现上也存在限制。在这些产品中,只有融通现金宝一只产品没有设置赎回限额外,其余货币基金均有金额不等的限制。对赎回限制较小的有兴业银行联合兴业基金的“掌柜钱包”,单日赎回上限为3000万元;汇添富现金宝和新华壹诺宝等单日限额为500万元;富国天天理财宝单日赎回限额为200万元,诺安现金宝、工银瑞信现金宝、平安盈(对接南方增利)的赎回限额为100万元;宝盈货币、南方现金宝、招商现金增值货币、华泰柏瑞现金宝、交银施罗德现金宝、博时现金宝、广发钱袋子、华宝兴业现金宝、建信增值宝、申万菱信现金袋赎回上限为50万元。

  据市场人士分析,今年1月巨额存款搬家的消息,令银行下定了反击互联网金融的决心,加快了银行系具有T+0功能的“各种宝”产品的推出步伐。中银活期宝应势而动,在这一业务领域站上了排头兵位置。

  值得注意的是,余额宝的资金到账后,根据银行卡不同设有提现限制,最低中信银行个人网银无证书用户签约单日最高200元;苏宁零钱宝未实名认证客户,赎回单日取现金额仅1000元;中海e通宝和海富通货币,单日取现上限为5万元。特别提醒的是,网易现金宝单日取现限额1亿元,但这1亿元额度是全体客户每天共用的额度,用完即止。

  中银活期宝当天快速赎回即T+0,目前暂只支持中行卡。让投资者颇感神秘的是,T+0业务是如何具体实现的?也就是说,在基金持有人对中银活期宝货币基金赎回后,资金如何在短时间内高速划账流转的?

  高净值客户还须特别留意,基金公司是否对单笔取现设定限额。有些设置每笔最高赎回金额为5万元,这就意味着如果客户需要赎回50万元的货币基金,就要重复赎回操作10次以上。

  对于这一投资者普遍感兴趣的问题,中银基金相关负责人解释称:“目前我司T+0快速赎回服务的划款是通过中国银行提供的人行大额支付接口实现的,能够较好支持向中行卡的快速划款。”

  时间限制

  具体流程是:中银活期宝基金客户发起(T+0)快速赎回服务申请后,中银基金会在当日向投资者垫付与快速赎回份额对应的款项,赎回款项可于快速赎回申请当日即时到账,款项划入客户购买基金的银行卡。与此同时,中银基金办理常规基金份额赎回业务,份额赎回经过基金登记机构确认后,赎回款用于归还中银基金的已垫付款。赎回款从基金托管行中信银行的托管账户划入中银基金的结算账户。

  服务时间:有限制PK全天服务

  大额申购叫停 中银不言“规模战”

  资金到账时间:秒杀PK数小时

  凭借着自身诸多亮点,中银活期宝甫一问世便展现出不俗的吸金效应。

  尽管这46只产品都打出了快速取现的招牌,但仔细研究可以发现,这些产品在快速取现业务的开办时间以及赎回资金到账时间上,还是有很多差异,对时间要求高的投资者,尤其要看清楚,否则影响资金使用。

  由于投资通知存款、大额存单、债券、中期票据等安全性高、稳定的金融工具,收益率远超活期存款,货币基金一直以来都为投资者乐于接受,同时也成为基金公司的冲规模“利器”。

  统计显示,7只互联网基金产品和超过30家基金公司官网提供货币基金产品的365天、7*24小时的快速取现服务,也即是在快速取现上没有时间限制。鹏华、易方达、国投瑞银、宝盈、国海富兰克林、中加6家基金公司在快速赎回上面有时间限制。

  公开资料显示,成立于2004年8月的中银基金公司,在2011年资管规模还只有434.65亿元,位居可比基金公司规模排名的第19位;2012年年底,中银基金首次杀入千亿元公司俱乐部,以1000.77亿元的资管规模位居可比基金公司规模排名的第8位;2013年,凭借旗下产品业绩的优异表现,公司公募资产管理规模突破1200亿元,位居行业第六。有分析人士指出,规模保卫战对于中银基金来说意义非凡,公司选择此时发行中银活期宝更像是在打一场规模保卫战。

  其中,鹏华货币只能在交易日的9点至17点开放快速取现服务;易方达e钱包在自然日的8点至22点开放服务;国投瑞银货币在自然日的9点至21点开放服务;宝盈货币在自然日的9点至19点开放服务;国海富兰克林则是交易日9点至17点可以提供服务。

  上述公司负责人表示,中银基金2013年公募资产管理规模稳居行业前十,公司不会在所谓的“规模战”上作太多考量。国际权威基金评价机构晨星发布的连续数次报告显示,中银基金投研综合实力稳居行业前三甲,股票投资管理能力更是稳居行业第一。

  就快速取现资金的到账时间而言,这些产品也不尽相同。从基金公司官网来看,融通、华安、嘉实、汇添富、工银瑞信、诺安、招商、民生加银等公司明确提出了“秒杀”到账,而国投瑞银、银河、易方达宣传口径是分钟级别到账,华宝兴业、长城、富国、鹏华、泰达宏利等强调“T+0”到账;华夏活期通在22点至2点之间提交的快速赎回,资金要2点之后才能到账。

  值得注意的是,为保护基金份额持有人利益,稳定基金规模,追求平稳运作,中银活期宝于2月25日发布暂停大额申购及定期定额投资业务的公告,自2014年2月26日起,该基金暂停接受单日单个基金账户单笔或累计超过100万元(不含100万元)的申购(含定期定额投资)申请。

  互联网合作产品的赎回资金多数无法实现实时到账。其中,微信理财通最快能2至4小时到账,慢则次日到账,苏宁零钱宝2小时内到账。网易现金宝、百度百赚可以在20分钟内到账。余额宝的赎回资金到账规定则最为复杂,能够实时到账的仅有中信、招行、光大、平安4家银行。不过,从实际运作上看,多数触网产品宣布T+0则可以10分钟内到账。

  业内人士称,目前3亿元的规模在货币基金中实属少数。但是,中银活期宝在开放后仅过一周时间就叫停了大额申购,这一举措不免让人心生联想。作为中银基金乃至中国银行的类余额宝载体,其口碑效应和示范效应不可小觑。长期来看,中银活期宝或对整体拉升中银基金的影响力和资产规模有所助益。

  事实上,据中国基金报记者了解,从基金公司T+0实时到账服务来看,基本都是通过央行的超级网银渠道,无论基金公司在宣传时是1秒到账还是10分钟内到账,其实在系统稳定运行状态下,基本都是实时到账,并没有太大差异。

 

  支持银行卡

  一对一PK海量多功能

  支持银行卡的数量也影响投资者决策,最好选择支持银行卡多的渠道,不需要因为购买货币基金专门新开银行卡。

  从基金公司直销平台T+0业务看,华安基金、鹏华基金、工银瑞信、银河基金支持银行卡较多,均超过30家。并且,鹏华基金还设置了“基金直销通”,是一个有银联卡就可以买基金的通道。南方、华夏、华安、国投瑞银、嘉实等一批大中型基金公司也支持15家以上银行卡,基本都覆盖了工农中建招商等重点银行。

  值得注意的是,不少货币基金T+0业务也支持第三方支付渠道申赎,目前不少大中型基金公司推出的服务支持支付宝、天天盈、银联支付付款,其实这些渠道所挂钩的银行卡非常多。但一些小型基金公司,目前货币基金T+0业务只支持一两家渠道,投资者申购受到限制较大,还有一些银行系基金公司推出的T+0服务往往只针对自家银行卡。

  从“触网”货币基金T+0业务看,支持银行卡的数量明显高于基金公司直销渠道,比如兴业银行联合兴业基金弄的“掌柜钱包”,就支持上百家银行卡,苏宁零钱包所支持的银行卡也超过100家。

  值得注意的是,为保障资金安全,不少机构选择了“闭环交易”,也就是说客户通过哪一家银行申购,也通过这一家银行赎回到账,不可以改变银行账号。但也有一些渠道为了方便客户,打开了“闭环交易”,支持绑定多家银行卡,实际上实现了免费跨行转账等服务。投资者若对资金安全要求非常高,可以考虑“闭环交易”的渠道。

  从功能上看,不少大型基金公司旗下货币基金T+0显示了强大的便利性。如华夏活期通可以支持跨行转账,支持19家银行信用卡还款、还可以还车贷、房贷,并支持一折购买基金。广发钱袋子也支持跨行免费还款、异地跨行转账零手续费,还可免费还信用卡、房贷、车贷;而汇添富现金宝则支持40家银行信用卡免费还。此外,多数这类产品都可以支持基金转换,费用要比直接申购这些基金划算很多。

  投资门槛

  1分起售PK1000元

  余额宝申购门槛低至1分,让市场喊出理财屌丝化和理财碎片化的口号,而从目前看,已经有13只货币基金的认购门槛低至1分钱。

  记者统计显示,目前南方现金增利、汇添富现金宝、民生加银现金增利、诺安货币、新华壹诺宝、兴全添利宝、大成货币、中银活期宝、中银货币市场A等申购门槛都是0.01元,大大提高了普通投资者理财的效率,让每分钱都能为自己赚钱。而触网货币基金中,余额宝、微信理财通、平安盈、“掌柜钱包”等渠道也是支持1分钱申购。

  除了1分钱,门槛在1元的货币基金也很多,宝盈货币、鹏华货币、中银活期宝、易方达天天理财、海富通货币、万家现金宝、国富日日收益货币、长盛添利宝等一批T+0货币基金的门槛都为1元。而从目前全部货币基金来看,仍有很多货币基金的门槛在100元,少数达到1000元。

  不过,值得注意的是,货币基金T+0快速赎回业务,有些基金公司赎回下限是100元,如果低于这个份额则需要通过普通赎回方式赎回。还有不少基金公司有“投资者可使用的快速赎回份额应不超过剩余可用份额的90%,且扣除申请份额后的剩余份额不低于100份”的规定。从触网货币基金来看,百度等一些渠道,赎回时也需要留存1元或者1分钱。

  总体来看,对小额闲钱而言,这46只产品均都能够作为活期存款的替代,最好选择可以赎回资金能够实时到账渠道,基金公司官网直销比较好。对高净值的客户而言,建议重点关注快速赎回限额在100万以上的产品,以避免赎回资金无法足额实时到账。

  【小知识】 货币基金 活期存款最好替代品

  货币市场基金主要投资于短期货币工具,如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。数据显示,目前货币基金平均7日年化收益率在5%左右,远超活期存款收益。2013年国内货币基金平均收益率3.97%,是活期存款利率的11.3倍。基金公司推出的货基T+0快速取现业务,赎回款当天即可到账,解决了以前赎回货基资金要两个工作日后才能到账的不便,因此获得媲美活期存款的流动性。

  (本文数据由记者根据基金及第三方官网披露信息手工统计,若有遗漏,敬请谅解。)

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